六、募集资金的运用

　　本公司通过本次A股的发行，预计共可募集资金净额6．24亿元，其计划用途如下；

1、投资15，000万元购买三条万吨级二手杂货船

　　本公司计划投资15，000万元购买三条万吨级（船龄在8～10年）的二手杂货船，以扩大本公司下属的五矿货运的远洋运输船队，更好地配合本公司进出口贸易的发展需要，并形成新的利润增长点。

　　预计该项目从1998年至2006年平均投资回报率为18%，每年为本公司带来 2，000万元以上的税后利润，静态投资回收期为3．63年，动态投资回收期为4．37年，内部收益率为35%。该项目已得到外经贸部【1997】外经贸计财股函字第155号文批准。

　　2、投资 37，000万元收购北京香格里拉饭店有限公司51%中方股权北京香格里拉饭店是1985年10月获准筹建的中外合资企业，五矿总公司占总股本的51％，外方占总股本的 49%。 1987年3月开业，合营期限48（后18年合营有待国家有关部门批准），自1987年4月至2035年4月。投资总额7，520万美元，注册资本1，600万美元。到1994年已还清所有项目贷款。该饭店建成仪10年，软、硬件设施优良，正处于创利高峰期。饭店位于北京西部黄金地段，发展潜力大；是世界著名的香格里拉国际饭店集团连锁饭店之一，管理先进，客源稳定；服务质量及盈利能力在北京五星级饭店中居前列。年客房出租率达到70%以上，1996年总资产收益率33．35%，净资产收益率65．91%，资产负债率47．85%。

　　本公司计划使用募集资金 37，00O万元收购饭店 51%的中方股权。预计1997年可为本公司带来 5，000万元的税后利润,投资回报率约为14％。投资民收期约为6．64年，内部收益率为18％。此投资项目有利于本公司稳定经营收益，改善资产结构。该项目已得到合资方同意五矿总公司转让股权的承诺，并获外经贸部[1997]外经贸资一函字第111号文批准。

　　3、剩余10，400万元作为本公司出口贸易的流动资金

　　剩余10，400万元将作为本公司出口贸易的流动资金，可减少年度财务费用1，250万元。该项资金的计划用途为：生铁出口流动资金3，800万元；钢材出口流动资金2，80O万元；焦炭出口流动资金2，4O0万元；及水泥出口流动资金1，400万元。

　　主要原因如下：

（1）生铁、钢材、焦炭及水泥是本公司的主要出口商品，1996年占出口总额的71．89%。1994年上述商品的出口额为13．60亿元，1996年猛增至17．28亿元，且出口增长尚具较大潜力。

（2）本公司为大型外贸企业，企业特点决定其对流动资金的需求很大。1993年前，国家对外贸企业实行“盈亏缴拨”和承包经营分配制度，企业自有资金积累较少，流动资金比较紧张，而生产上述出口商品的企业一般都要求本公司即期付款或预付货款。根据《贷款通则》及《中华人民共和国担保法》的有关规定，本公司可用于借款抵押的财产有限，所以从商业银行取得流动资金贷款受到一定限制。因此，需要补充自有流动资金。

（3）以募集资金补充本公司的流动资金具有非常重要的作用。首先，可以增加本公司自有流动资金的比重，为进一步扩大进、出口贸易提供“资金”基础，提高应付临时性资金需求的能力；其次，对收购出口货源采用即期付款或预付货款的方法可以稳定本公司的出口货源，保证公司及时收购到市场急需的出口商品；第三，可以通过扩大出口增加国有大中型企业外销商品的比重，支持国有大中型企业的发展。

　　总之，本公司迫切需要补充自有流动资金，增强竞争能力；降低经营成本，提高经济效益，使国有资产不断增值，广大股东得到满意的回报。